Investimenti internazionali

Nelle ultime settimane abbiamo assistito ad eventi di estrema importanza che hanno avuto un impatto a dir poco violento sui mercati finanziari. Parliamo, in primis, della decisione della Banca Nazionale Svizzera di abbandonare il floor di 1.20 Franchi per un Euro. Questo ha causato una fortissima volatilità sui mercati valutari, azionari e obbligazionari. Specialmente i bond denominati in Franchi Svizzeri di emittenti non svizzeri hanno pesantemente risentito dello shock, così come la maggior parte delle società che compongono l'indice svizzero SMI. Altro evento importantissimo, a distanza di pochi giorni, è stato l'annuncio del Quantitative Easing da parte della BCE che ha posto le basi per una intenzionale svalutazione dell'euro, al momento in una fase laterale sulla banda 1.12-1.15 contro il dollaro USA. Non da ultimo, gli eventi politici in Grecia e in Russia che hanno fatto tremare e poi riprendere i mercati europei, il rublo, gli emittenti russi e il prezzo del petrolio.
Appare a mio avviso evidente che tutti questi eventi stiano contribuendo ad una progressiva destabilizzazione dell'area Euro e dell'Euro in particolare, con conseguente apprezzamento delle altre valute e delle altre asset class agli occhi di un investitore che ragiona in Euro.
Potrebbe quindi essere interessante inserire in un portafoglio, già diversificato, alcuni titoli denominati in altre valute che presentano caratteristiche scorrelate tra loro ma che possono trarre vantaggio sia dalla qualità del titolo che dall'apprezzamento valutario.

Ad esempio, potrebbe essere interessante il titolo Burberry, quotato in Sterline alla borsa di Londra (GB0031743007) o il titolo Pfizer (US7170811035) quotato in dollari USA sul mercato NYSE.

Per aumentare ancora la diversificazione, potrebbe essere interessante entrare su un titolo petrolifero come Royal Dutch Shell (GB00B03MLX29), quotato in Euro sulla borsa di Amsterdam (ma di per sé esposto al petrolio e quindi sensibile ai movimenti del dollaro USA).

Un'altra idea da inserire in un portafoglio potrebbe essere quella di optare per un fondo di tipo "Multistrategy", ovvero con numerose asset class al suo interno: tra questi, ad esempio, è presente il BONY Mellon Global Real Return (IE00B4Z6HC18), che ha come obiettivo quello di ottenere un rendimento superiore al 4% annuo (con orizzonte temporale di cinque anni).